条件不成熟，康希通信重大资产重组变为战略投资，打官司、高研发致公司年报、季报净利双亏

５月６日晚间，康希通信（６８８６５３）发布关于终止筹划重大资产重组变更为战略投资事项的公告。

公告介绍，公司前期披露了以现金方式收购已参股公司深圳市芯中芯科技有限公司（以下简称芯中芯）的部分股权，将持股比例提高到５１％的收购意向书。但经与重大资产重组有关各方积极磋商、认真探讨和沟通后，康希通信及有关各方认为短期内实施重大资产重组的条件暂不成熟。同时，鉴于公司通过尽职调查依然认为，芯中芯在Ｗｉ－Ｆｉ、音频ＤＳＰ、Ｂｌｕｅｔｏｏｔｈ、ＡＩｏＴ等技术的智能控制方向仍具有较高的技术储备和丰富的客户资源，对公司开发拓展智能家居、智慧城市、ＡＩｏＴ等泛ＩｏＴ市场有很强的协同效应，公司最终决定终止本次重大资产重组，并拟定了新的战略投资方案，拟使用自筹资金１．３４７５亿元，通过受让芯中芯３５％的股份，实现合计持有其３７．７７％股份。投资方案已经第二届董事会战略委员会第一次会议和第二届董事会第六次会议审议通过。该投资不属于关联交易，也不构成重大资产重组。

值得注意的是，公告还披露了双方的《业绩补偿协议》，业绩承诺期为２０２５年度、２０２６年度、２０２７年度，三年累计实现的净利润不低于１．０５亿元。业绩承诺期届满后，根据标的公司的业绩承诺完成情况，由转让方向公司进行业绩补偿或由标的公司对其管理团队进行业绩奖励。若三年累计净利润低于承诺业绩金额的５０％，则公司有权要求鲁霖或标的公司回购公司所持公司全部或部分股权。

公告显示，芯中芯２０２４年末实现营收3.95亿元、净利润1610.41万元；２０２５年一季度实现营收1.18亿元、净利润1289.63万元。

在公告中，康希通信对上述交易也做了风险提示：公司进行本次投资，主要目的是通过投资及业务整合，丰富公司的产品品类及适当延伸产业链，提高公司的核心竞争能力，促进公司业务的发展。但受宏观经济、产业政策、行业周期和市场环境等影响，仍可能存在后续标的公司经营效益不及预期的风险。

年报显示，自成立以来，康希通信一直专注于在射频前端芯片领域的研发与设计工作，致力于研发高性能、高线性度、高可靠性的Ｗｉ－Ｆｉ射频前端芯片及模组。经过多年持续研发投入与技术积累，公司产品涵盖射频前端芯片多个细分市场，例如Ｗｉ－Ｆｉ网关类、Ｗｉ－Ｆｉ终端类、ＩｏＴ物联网、Ｖ２Ｘ车联网及低空经济领域等。

４月２９日，康希通信披露２０２４年年报以及２０２５年一季报。数据显示，公司年报、季报均出现有营收较大幅度增加、但净利双双亏损的情况。

公司２０２４年年报显示，２０２４年度，公司实现营业收入５．２３亿元，同比增长２５．９８％，净利润－７，６１２．７４万元，同比下降８６７．３０％。

年报介绍，亏损主要是因为公司积极应对全球射频前端行业龙头企业提起的专利诉讼和３３７调查支付的大额律师费，以及高额研发投入等因素导致阶段性亏损。公司处于研发高投入发展阶段，研发投入保持了较高增速，较上年同期增长７１％，占营业收入的比重为２０．５９％。致使营业收入较上年度大幅增长，但净利润仍出现较大幅度的下滑。

公司２０２５年一季报显示，公司实现营收为１．３５亿元，同比上升６４．５3％；归母净利润自上年同期亏损２４０７万元变为亏损３０２０万元，亏损额进一步扩大；扣非归母净利润自去年同期亏损２７４６万元变为亏损３３０８万元，亏损额进一步扩大。

来源：读创财经

审读：孙世建